日前，多家机构颁布关于快手一季度业绩的前瞻预测。
干流机构们评点以为，随同着流量生态规模的日趋持重，以及商业化后劲的进一步监禁，快手多个业务板块的开展好于市场预期，维持“买入”评级。此外，市场看好短视频直播行业的常年增长以及快手的盈利后劲，预期往年二季度公司有望成功全体盈亏平衡。
电商增速有望坚持抢先大盘
受益于直播电商在中国的常年增长趋向，瑞银估量，快手将在2023-25年成功25%的GMV 年复合增长。该行评估以为，快手不时在发力自己的电商业务，搭建涵盖快手小店、服务商、商家以及达人的生态体系。“咱们看到，像快手这样的短视频平台，应用其弱小的社区和内容生态系统，将在整个电商行业中继续取得市场份额。“
此前颁布的快手Q4业绩数据显示，虽然四季度遭到供应链及物流影响，快手电商GMV仍成功3124亿元的单季度历史新高，同比增幅达30%。全体品牌GMV占比环比继续优化，贡献大盘GMV近30%。
往年以来，快手电商在平台才干、商家搀扶等方面不时加码。
2月，快手电商初次提出“全域运营”的概念，发表平台将以“短视频+直播”为外围的内容场域和以“搜查+商城”为外围的泛货架场域，作为未来发力的两慷慨向。同时，为了更好地助力运营者强化运营才干，快手电商也颁布了一系列政策及工具指引。
高盛剖析以为，往年一季度快手电商GMV将坚持持重增长，抢后行业平均水平。同时，随同着营销资源的供应和大促流动的参与，以及信赖电商形式的继续强化，电商广告支出有望进一步提速。
广告市场迎来复苏时机
去年四季度，线上营销服务（广告）支出到达151亿元，同比增长14%，大幅逾越彭博市场分歧预期的9.5%，单季广告支出也创下历史新高。
随同着微观经济逐渐复苏，以及电商大促等营销流动的拉动，平台上电商商家贡献的线上营销服务支出继续肥壮增长。QuestMobile近期颁布的《2022中国互联网广告市场洞察》亦显示，过去一年，互联网广告流量基础仍在继续扩展，而以快手等为代表的短视频平台，由站内转化贡献的投放占比加快优化，如快手的磁力金牛、快手粉条等均坚持较高增长。
外循环广告方面，中信指出，公司估量往年下半年起，有望看到广告市场更显著的回暖。同时，公司也将器重商业化流量提效、产品才干树立及服务晋级，随同着搜查广告等产品、全店ROI等理念的推出，快手有望抓住经济复苏时机期，优化在线广告支出体量和市占率。
快手方面提出，未来，还将经过内容去更好地嗅探和了解用户的偏好和商业价值，优化流量调配，进而优化广告客户的转化和后链路ROI。
得益于用户规模的稳步优化和广告ARPU（单用户广告支出）的年复合增长，瑞银估量，快手的广告支出在2023-25年将成功19%的年复合增长。置信在在电商广告、品牌广告和广告加载率的协同作用下，快手可以继续改善其单用户的广告支出贡献值。
进入盈利回升通道，估值静待修复
附丽继续增长的流量好处，在产品晋级、组织效劳优化等多重动作的推动下，快手进一步监禁公私域一体化的商业后劲。
中信以为，快手作为国际头部短视频平台，有望继续优化产品形式、内容策略及商业化才干，并看好公司降本增效策略推动以及平台生态和商业化的增长能源，未来公司毛利率、开售费用率和净盈余率也有望继续优化。
高盛在研报中指出，快手4月至今股价出现动摇，较中国互联网行业及其余广告/文娱同行体现较差，但置信不利要素已大局部反映在股价体现上。该行示意，随着二季度以来广告和电商行业复苏，快手市场份额继续增长的趋向坚持不变，再思考到盈利才干改善，公司将从往年Q2起成功盈亏平衡。该行以为快手目前的估值具备吸引力，重申买入评级，并维持指标价91港元。
瑞银以为，随同着广告及电商支出的增长，以及获客费用投入的不时优化，快手将在2023年成功盈利，并有望于2024年成功经调整后9%的利润率。
